キャッシュフロー計算書の見方｜営業CF・投資CF・財務CFと融資審査のポイント

2025年11月3日 2026年7月24日

行政書士だいとう事務所

CASH FLOW STATEMENT

利益が出ているのに現金が増えないときは、営業・投資・財務の3つのキャッシュフローを確認します。

会社の現金が本業、設備投資、借入・返済のどこで増減したかを示す資料です。

この記事では3区分の見方と融資審査での説明方法を解説します。

営業CF投資CF財務CF融資審査資金繰り

キャッシュフロー計算書を見る基本
プラス・マイナスだけでなく、その原因と、本業から返済に使える現金を生み出せているかを確認します。

キャッシュフロー計算書とは

一定期間の現金・預金が、営業・投資・財務のどの活動で増減したかを示す決算書です。損益計算書の利益と実際の現金増減の違いを確認できます。

資料	主に分かること
損益計算書	売上・費用・利益
貸借対照表	期末の資産・負債・純資産
キャッシュフロー計算書	期間中の現金増減の原因
資金繰り表	将来の入出金と残高予測

3つのキャッシュフロー

区分	内容	融資審査での意味
営業CF	本業による現金増減	返済原資を生み出せているか
投資CF	設備取得・資産売却	投資額と効果が適切か
財務CF	借入・返済・増資等	借入依存と返済負担

営業CFの見方

継続してプラスなら本業で現金を生み出している状態です。マイナスの場合は、売上減少、粗利低下、売掛金・在庫増加、固定費過大等を確認します。

利益との差
売掛金・在庫の増減
借入返済に十分な金額か
一時要因か継続要因か

投資CFの見方

設備投資によるマイナスは直ちに悪い状態ではありません。本業資金や長期融資の範囲で投資し、将来の営業CF増加につながるかを確認します。

設備投資額
自己資金・融資の内訳
投資後の売上・利益
資産売却によるプラスの理由

財務CFの見方

プラスなら借入・増資等で資金が増え、マイナスなら返済等が進んでいる可能性があります。営業CFがマイナスのまま借入で補い続けていないかが重要です。

3つのCFの組み合わせ

状態	読み取り例
営業CFプラス・投資CFマイナス	本業資金を成長投資へ回している
営業CFプラス・財務CFマイナス	本業資金で返済を進めている
営業CFマイナス・財務CFプラス	本業不足を借入で補っている
営業CFマイナス・投資CFプラス	本業不足を資産売却で補っている

融資審査で説明したいこと

金融機関への説明準備

営業CFと年間返済額の関係
CF変動の原因
設備投資後の改善見込み
借入増加の資金使途
資金繰り表による将来残高

奈良県で融資・資金繰りを相談したい方へ

行政書士だいとう事務所では、金融機関での融資業務経験を踏まえ、決算書、試算表、資金繰り表、借入一覧、資金使途、事業計画書、金融機関への説明資料を整理します。

金融機関に良く見せるために数字を変えるのではなく、会社の実態を正確に説明できる資料を作ります。
問題がある場合も、原因、現在の状況、改善策、期限を整理することが重要です。

よくある質問

営業CFがマイナスだと融資は難しいですか？

一時要因か継続的な問題かで見方が変わります。原因、改善実績、将来資金繰りを整理します。

投資CFがマイナスなのは悪い状態ですか？

前向きな設備投資によるマイナスもあります。投資額・資金調達・投資効果を合わせて判断します。

財務CFがプラスなら良いですか？

借入等で資金が増えた状態です。本業の不足を借入で補っているだけでないか確認します。

資金繰り表との違いは何ですか？

CF計算書は主に過去、資金繰り表は将来の入出金管理に使います。