財務の基本：キャッシュフロー計算書の見方
maple40110キャッシュフロー計算書とは？
キャッシュフロー計算書は、決算期（通常1年間）の現金の流れを示す書類です。
前期と当期の貸借対照表や損益計算書をもとに作成され、主に次の3つの区分で構成されています。
会社の財務状況を正しく把握するには、貸借対照表（B/S）や損益計算書（P/L）だけでなく、キャッシュフロー計算書（C/F）も確認することが重要です。
キャッシュフロー計算書を見ると、会社の現金や資金がどのくらい増減したか、どの活動で資金が動いたかが分かります。
※上記キャッシュフロー計算書の項目は、よくある項目のみを記載しています。
- 営業キャッシュフロー（営業CF）
- 投資キャッシュフロー（投資CF）
- 財務キャッシュフロー（財務CF）
それぞれのキャッシュフローの意味と見方を順に説明します。
1. 営業キャッシュフロー（営業CF）
営業CFは、会社の本業による現金の増減を示します。
計算方法の基本は以下の通りです。
- 当期純利益からスタート
- 減価償却費を加算（現金支出ではないが費用として計上されているため）
- 売上債権や棚卸資産の増減を調整
- 仕入債務の増減を調整
ポイント
- 売上債権・棚卸資産が増える場合：現金が減ったとみなし、営業CFから減算
- 仕入債務が増える場合：現金が手元に残ったとみなし、営業CFに加算
営業CFはプラスが望ましいです。
プラスなら本業で資金が増えている状態、マイナスなら本業では現金が減っている状態です。
資金が不足している場合、投資CFや財務CFで補う必要があります。
2. 投資キャッシュフロー（投資CF）
投資CFは、設備投資や資産売却などの投資活動による現金の増減を示します。
- 固定資産を購入 → 現金が減る → マイナス
- 固定資産を売却 → 現金が増える → プラス
ポイント
- プラス・マイナスだけで良し悪しは判断できません
- 不要資産の売却でプラスになる場合もあれば、事業拡大のための投資でマイナスになる場合もあります
- 投資CFは、営業CF・財務CFと合わせて判断する必要があります
3. 財務キャッシュフロー（財務CF）
財務CFは、資金調達や返済による現金の増減を示します。
- 銀行から借入 → 現金が増える → プラス
- 借入返済 → 現金が減る → マイナス
ポイント
- 財務CFも単独でプラス・マイナスの良し悪しを判断できません
- 営業CFが不足しているために借入で補った場合 → プラス
- 事業拡大のために設備購入資金を借入 → プラス
キャッシュフローの総合判断
営業CF・投資CF・財務CFの3つを組み合わせて判断することで、事業の資金状態や経営の健全性を理解できます。
- 営業CFがプラスで安定している → 本業で資金を稼いでいる
- 投資CFのマイナスが多い → 事業拡大や設備投資を行っている
- 財務CFのプラス・マイナスの動き → 資金調達や返済状況
詳しい理想的なキャッシュフローの組み合わせは、「理想的なキャッシュフローの組み合わせ」で解説しています。
まとめ
- キャッシュフロー計算書は、現金の流れを把握するために必須
- 営業CF、投資CF、財務CFの3種類のキャッシュフローを理解
- 単独では判断せず、3つを総合的に見ることが重要
- 事業の健全性や資金繰りの状況を把握するために、定期的な確認が望ましい
