お悩み：赤字決算でも融資を受けられる？
maple40110営業利益や通期決算が赤字…
この状況で融資申請を迷っていませんか？
結論としては 赤字決算＝融資不可ではありません。
銀行は「赤字かどうか」だけを見ているわけではなく、返済可能性の根拠・改善計画・資金繰りの実態を総合して評価します。
この記事では、
✔ 赤字決算が銀行評価に与える影響
✔ 赤字でも融資につなげるための具体的条件
✔ 銀行が評価する資料・説明のポイント
を実務目線でわかりやすく解説します。
銀行が「赤字」をどう評価するか
銀行は赤字そのものを拒否要因と見るのではなく、次のような観点で評価します。
🔍 ① 返済可能性（キャッシュフロー）が確保されているか
銀行が最も重視するのは、返済できるかどうか＝返済原資（現金ベース）です。
営業利益が赤字でも、
- 売掛金回収が早く現金が確保できる
- 支払サイトや支出構造を改善して現金余力を作れる
- 債務超過ではない
など、現金ベースで返済が可能という根拠があると評価されます。
🔍 ② 赤字の原因が一時的／構造的か
銀行は赤字の背景を重視します。
一時的な赤字
✔ 設備投資の先行費用
✔ 季節変動・特需の反動
✔ 一度限りの特別損失
こうしたケースでは、「一過性」である説明と根拠を提示できれば評価は大きく変わります。
構造的な赤字
✖ 商品・サービスの粗利率が常に低い
✖ コスト構造に根本的な問題がある
✖ 競合状況の悪化で売上が縮小傾向
こうした構造的課題がある場合は、改善計画の質が評価されます。
🔍 ③ 銀行の債務者区分との関係
銀行内部では融資先を次の区分で評価します：
- 正常先（返済余力がある先）
- 要注意先（リスクはあるが管理可能）
- 破綻懸念先（返済リスクが顕在化）
- 実質破綻先（返済不能に近い状態）
- 破綻先（回収主体）
赤字があるだけで区分は下がらず、返済可能性や改善計画の整合性で区分は維持・改善できます。
赤字でも融資につなげる3つの実務ポイント
✔ ① 現金ベースで返済可能性を示す
銀行は損益計算書だけで判断しません。
次の資料を必ず用意しましょう：
📌 月次資金繰り表（キャッシュフロー予測）
→ 入金／出金のタイミング、返済余力を明確にする
📌 返済スケジュール表
→ 利息・元本返済を含めた現金負担の時系列
これにより、「利益は赤字だがキャッシュで返済できる」という説得力が生まれます。
✔ ② 赤字の原因分析と改善計画
銀行は赤字の理由が理路整然と説明できるかを見るため、次のように整理してください：
- 赤字の原因（例：先行投資、季節性、原価構造の悪化など）
- 改善施策（販売促進、値上げ、コスト削減など）
- 数値根拠（市場データ、契約書、見積根拠）
数字だけでなく根拠資料を揃えることが評価につながります。
✔ ③ 複数シナリオで計画を提示
銀行は楽観的計画だけではリスクが高いと判断します。
次のような**複数シナリオ（標準・悲観・好転）**を提示すると評価が上がります：
- 標準シナリオ：現状改善の最善目標
- 悲観シナリオ：売上低下リスクへの対応策
- 好転シナリオ：市場回復を想定した回復パターン
これにより、銀行は「数字の裏付け」と「リスク対応力」を確認できます。
よくある失敗パターンと改善策
📌 NG1：数字だけで説明
✖ 「売上は低いが利益は出る見込みです」
→ 改善：市場データ・受注実績・見積根拠を添える
📌 NG2：資金繰り表がない
✖ 返済原資が見えない
→ 改善：月次資金繰り表で返済余力を見せる
📌 NG3：担保・保証に過度依存
✖ 担保があるから…
→ 改善：返済可能性の根拠を丁寧に作り込み、担保依存を下げる
銀行が評価する「赤字でも通る」ケース例
📌 例①：先行投資型ビジネス
状況：新規設備導入で一時赤字
対策：導入後の売上増計画・顧客契約書を提出
評価：返済原資と成長性が説明でき融資OK
📌 例②：季節変動による赤字
状況：繁忙期偏重型モデル
対策：過去データで季節性を説明＋キャッシュフローで対応策
評価：現金ベースで返済計画を提示し評価OK
銀行評価が下がるサイン（注意すべき点）
⚠ 資金繰りを示せない
→ 返済余力が不透明になり区分悪化
⚠ 資料に根拠がない
→ 数字の信頼性を疑われる
⚠ 過去の返済遅延履歴
→ 信用情報に傷が付き評価が厳格化
専門家に相談するメリット
赤字期の融資申請は、ただ書類を提出するだけでは通りにくいものです。
専門家に相談することで、
✔ 銀行視点での資料設計
✔ 改善計画の数値根拠の整理
✔ 資金繰り表・複数シナリオの作成
✔ 銀行とのコミュニケーション設計
が可能になります。
「赤字だから無理」ではなく、説明可能性を高めることが融資成功のポイントです。
融資を進める前に一度整理しておきたい方は、融資申請サポートをご確認ください。
